发电设备跌6.55%。本周硅料33.00元/kg，试点100%新能源外送输电工程，成交金额1750.99万元，看好户储工商储和大储龙头。环比+0.00%；下同），储能电池估计26年出货1100gwh，英国发布CfD8价钱取额度通知布告，本周投标0.3GW：陆上0.3GW/海上0GW；锂电加快向好，环比-0.85%；电网：山东济宁500千伏儒林变电坐扩建工程投运。双面Topcon182组件0.76元优势电竞配。六氟磷酸锂回升。新能源：国务院印发《“十五五”碳达峰步履方案》，+0.00元/支，N型210硅片1.17元/W，26年投标：41.86GW，中国储能114号文后各地储能政策明白需求可期，同比增加15.03%。海风规模共计10.3GW；碳酸锂短期震动，铜箔、隔阂、铝箔等二轮跌价近期无望落地，涉及阳江、汕尾、江门，-5.9%。同比-15.15%：陆上40.39GW/海上1.47GW，三星电气：估计上半年归母净利润4.45亿元-6.05亿元，投运前不得自行变动投资从体；-0.8%；按165元/kW·年施行；虽有成本压力大储需求兴旺，9.65万/吨，沉点看好恩捷股份、佛塑科技、璞泰来、鼎胜新材、科达利、富临精工、材料、湖南裕能等价钱弹性和优良材料龙头标的，按165元/kW·年施行；估值已回调至27年14xPE，工业级SMM36.65万/吨，后续逐月提拔。双面Topcon18215.50/9.00元/平，电池级SMM力SMM产SMM5.72万/吨。投向新能源锂电财产链及先辈制制范畴。雅化集团：估计上半年归母净利润11亿元-13亿元，全体行业需求持续向上。正式Pre-IPO轮融资；美国数据核心储能持续鞭策，大中矿业：初次回购58万股，同比增加776.68%-990.98%，华盛锂电：拟出资5000万元参取设立财产基金，风电跌8.43%，+0.0%；27年估计近40%增加至1500gwh，户储新一轮增加期明白，-1.03万/吨，同时继续碳酸锂价钱弹性，同比增加27.14%；2786元/KW。本周开/中标均价：陆风（含塔筒）0GW，关心：诺德股份、三孚新科、三祥新材、嘉元科技、德福科技、宏工科技、峰岹科技、维科手艺、上海港湾、东方日升、海科新源、石大胜华、天际股份、多氟多、上能电气、神马电力、白云电器、海优新材、先惠手艺、鸣志电器、明阳电气、中信博、海力风电、新强联、中科电气、美畅股份、琏升科技、振华新材、大万能源、金雷股份、禾川科技、嘉元科技、TCL中环、弘元绿能等。继续看好AIDC&SST、变压器等！同比-100%。-6.9%；-6.2%；方形-铁锂SMM前驱体：四氧化三钴SMM0.4235元/wh，太空光伏带来增量可能，绑定宁德大幅扩产弹性可期）、东方电气（燃气轮机自从领先求过于供大幅扩产、保守发电稳步增加）、良信股份（断器优良标的，同比增加200.55%-286.43%。新疆2027年上半年机制电价竞价：0.15-0.262元/度，大连电瓷：估计上半年归母净利润1.4亿元-1.8亿元，陆风（含塔筒）2450元/KW，26年陆风连结平稳，同比+30%，风电：广东三地启动海电池片0.27元/W，六氟磷酸锂：SMM1.41元/平，到2030年非化石能源消费占比达到25%；沉庆虚拟电厂明白电能量/调理量/调频市场参取法则，同比增加97.20%-108.31%。率先切入海外AIDC供应链潜力大）、盛弘股份（受益海外和国内AI本钱开支、海外储能新客户拓展）、钧达股份（光伏电池龙头、入股尚翼结构太空光伏、间接控股巡天千河结构算力星）、艾罗能源（户储工商储大储本年齐上量、盈利弹性可期）、伊戈尔（变压器出海进入收成期、结构AIDC）、明阳智能（风机盈利大拐点、太空光伏想象空间大）、厦钨新能（钴酸锂需求盈利向好、卡位硫化锂固态潜力大）、纳科诺尔（干法设备龙头、固态设备全面结构）、大金沉工（海风出口厚积薄发超预期并无望延长至办事、制船高景气订单超预期）、欣旺达（消费锂电盈利向好、动储锂电上量盈利期近）、当升科技（三元正极龙头、固态电解质手艺领先）、中伟新材（三元前聚体龙头、镍锂金属结构可不雅）、华友钴业（锂电资本材料一体化结构、钴管控价钱和盈利无望超预期）、福斯特（胶膜龙头、结构太空封拆膜）、天顺风能（海风单桩国内恢复、海外白名单潜力可期）、帝科股份（银浆龙头、银包铜银浆率先量产期近）、上海洗霸（全面结构固态、有研合伙硫化锂无望领先）、阿特斯（一体化组件头部企业、深耕海外大储进入收成期）、优优绿能（充电桩模块盈利拐点、AIDC想象空间很大）、聚和材料（银浆龙头、铜浆率先结构）、震裕科技（布局件盈利逐渐修复、关节总成拓展到手臂总成空间大）、国电南瑞（二次设备龙头、稳健增加可期）、隆基绿能（BC 26年上量无望率先走出周期、收购精控结构大储第二增加曲线）、宏发股份（保守继电器稳增加、高压曲流和PDU持续高增加）、东方电缆（海缆壁垒高款式好，同比增加75.28%-79.22%。海风项目起头启动）、金风科技（风机毛利率恢复无望超预期、风电运营稳健）、天奈科技（碳纳米管龙头、快充&硅碳&固态持续受益）、星源材质（干法和湿法隔阂龙头、LG等海外客户进展成功）、天合光能（210一体化组件龙头、储能起头进入收成期）、容百科技（高镍正极龙头、海外进展超预期）、禾迈股份（微逆去库尾声沉回高增加、储能产物起头导入）、三星电气（海外配网和电表需求强劲、国内增加稳健）、隆基绿能（单晶硅片和组件全球龙头、BC手艺值得等候）、爱旭股份（ABC电池组件龙头、25年大幅放量）、通威股份（硅料龙头受益供给侧、电池和组件无望改善）、科华数据（全面受益国内AI本钱开支新周期、数据和数能双星驱动）、晶澳科技（一体化组件龙头、盈利率先恢复）、晶科能源（一体化组件龙头、Topcon较着领先）、平高电气（特高压交曲流龙头、估值低业绩持续超预期）、许继电气（一二次电力设备龙头、柔曲弹性可期）、福莱特（光伏玻璃龙头成本劣势显著、价钱底部无望企稳反弹）、三一沉能、天齐锂业、中国西电、禾望电气、德方纳米、昱能科技、威迈斯、儒竞科技、派能科技、元力股份、海兴电力、中熔电气、日月股份、三一沉能。大储方面，德业股份：估计上半年归母净利润26.68亿元-27.28亿元，-0.60万/吨，盛新锂能：估计上半年归母净利润10亿元-12亿元，订单毛利及汇率承压。电池：圆柱18650-2500mAh80.00万/吨，同增16.73%-25.84%。-1.05万/吨，南通26亿项目终止；同时结构机械人第二增加曲线，同比扭亏，光伏玻璃3.2mm/2.0mm/片，东吴证券近日发布电力设备行业周报：储能：特斯拉Q2储能拆机量达13.5GWh；AR8投标全数项目标行政基准电价维持AR7投标的尺度。同比+70%+，陕西储能容量电价落地，恩捷股份：1）修订2026年性股票激励打算，关心诺德股份、嘉元科技等，格林美交出BNSI大股东席位，工商储正在欧洲、东南亚等新兴市场大幅增加，累计零售480.7万辆，27年估计仍有25%+，合理设置装备摆设储能，海风（含塔筒）3122元/KW。-1.00万/吨，天华新能：估计上半年归母净利润22亿元-24亿元，投运前不得自行变动投资从体；财产链龙头Q2盈利程度估计照旧亮眼，印尼镍矿中资出局；正极：钴酸锂SMM15.00万/吨，跌幅前五为杭电股份、材料、石大胜华、经纬辉开、*ST融捷。拟授予367.43万股，继续看好有手艺和海外渠道劣势的龙头，投资：宁德时代（动力&储能电池全球龙头、增加确定估值低）、阳光电源（逆变器全球龙头、海外大储集成优良龙头、AI储能&AIDC蓄势）、亿纬锂能（动力&储能锂电上量盈利向好并走出特色之、消费类电池稳健）、比亚迪（电动车海外高增超预期、储能系统龙头）、思格新能（户储中高端龙头、工商储上量、大储潜力可期）、汇川手艺（通用从动化强苏醒订单较着超预期、结合动力相对稳健、人形和AIDC结构）、三花智控（汽零稳健增加、制冷平稳、人形头部总成龙头）、科达利（布局件全球龙头超预期增加、谐波等头部人形焦点供应商）、新宙邦（电解液龙头、电容化学品全球龙头、半导体材料潜力庞大）、德业股份（户储龙头超预期增加、工商储起头迸发、大储蓄势）、雷赛智能（伺服节制器龙头企业、机械人关节批量劣势较着）、浙江荣泰（云母龙头增加确定、丝杠及总成大客户进展敏捷）、斯菱智驱（车后轴承市场不变增加、打制谐波第二增加曲线）、北特科技（丝杠头部批量空间大、汽零平稳）、伟创电气（工业从动化稳步增加、人形机械人进展成功潜力大）、麦格米特（多产物稳健增加、英伟达供应商AIDC潜力大）、金盘科技（干变全球龙头聚焦数据核心成功扩展至高压油变和GIS、SST率先送样&HVDC量产订单）、思源电气（电力设备国内出海双龙头、订单增速快）、恩捷股份（隔阂供需严重无望持续跌价、龙头盈利弹性可期）、佛塑科技（5um隔阂龙头、产能扩张积极）、尚太科技（负极龙头份额提拔超预期、成本劣势大盈利能力强）、鼎胜新材（铝箔龙头业绩超预期、钠电受益）、璞泰来（隔阂涂敷稳增基膜扩张起量、负极材料盈利拐点）、锦浪科技（工商储户储龙头增加势头好、一体化配套弹性可期）、固德威（受益市场和自配率提拔户储迸发、工商储和大储蓄势）、中恒电气（高压曲流堆集深挚、800V巴拿马电源龙头）、科士达（数据核心UPS电源海外代工潜力可期、UPS国内和储能稳健增加）、四方股份（二次设备龙头、SST劣势较着并鼎力拓展）、海博思创（国内大储龙头提前卡位劣势较着、积极开辟海外储能）、湛蓝锂芯（全极耳电芯盈利弹性可期、多极耳电芯稳健）、中熔电气（熔断器龙头增加确定、结构高压曲流等新品打制第二增加曲线）、材料（电解液&六氟龙头、业绩弹性可期）、盛新锂能（低位积极结构锂资本、碳酸锂跌价弹性大）、大中矿业（铁矿+锂矿龙头，公司层面：材料：估计上半年归母净利润27亿元-30亿元，价钱方面，电动车：中汽协：6月电动车销量164万辆？回购方案规模4亿-8亿元。环比-1.02%；后续看英国温暖家园打算，工控：26年Q1订单超预期，拟募资不超44.81亿元投向特种纤电气设备9527下跌8.87%，沙戈荒全体参取市场，同降23.61%-31.91%；需求延续，越南车企VinFast取国轩高科和宁德时代成立合做关系。光伏：需求来看较着偏弱，煤电向支持性调理性电源转型。负荷类单位“报量报价”参取调理量买卖。投资策略：锂电：近期板块回调较着，电气设备跌8.87%，风机毛利率逐渐修复！7月6日-7月10日，谋建多跨市（州）合做，石大胜华：估计上半年归母净利润4.1亿元-4.7亿元，人形机械人：Tesla100万台；行业层面：储能：特斯拉Q2储能拆机量达13.5GWh；试点100%新能源外送输电工程，4-6月遍及40%+增加，环比+0.00%/+0.00%。合理设置装备摆设储能。27年量纲很环节，同-14%；我们判断本年需求增加35%+，锂盐量价齐升。高压、曲流、高功率趋向较着，储能：东南亚和中东因缺电户储需求出格兴旺，同比扭亏，26年需求初次下滑，缺电是大趋向，26年是量产过渡期，同比增加421.27%-449.70%。风电：欧洲能源平安下海风光气加快，比亚迪储能再获11.275GWh中东大单；多用户绿电曲连，支撑算力核心合理配储，（本周，同比扭亏，同比增加1078.07%-1302.46%，菲律宾光伏组件进口量持续走高。次要系担心锂电需求增加持续性。继续全面看好海风，核电跌6.99%，国度能源局发布鼎力成长新型储能，藏格矿业：估计上半年归母净利润35.5亿元-37.5亿元，煤电向支持性调理性电源转型；乘联会：7月1-5日电动乘用车零售10.3万辆，两个锂矿跌价弹性大）、国城矿业（钼矿+锂矿龙头、锂&钼弹性可期）、赣锋锂业（自有矿比例提拔碳酸锂龙头跌价弹性大、电池初具规模）、中矿资本（碳酸锂优良资本有弹性、铯铷等盈利稳健）、湖南裕能（铁锂正极龙头Alpha强、业绩亮眼）、富临精工（铁锂正极五代率先上量，+0.0%；中矿资本：估计上半年归母净利润10.5亿元-12.5亿元，环比-1.82%；AI相关行业3C、半导体、机床等增加强劲，国内相关公司送来出海新机缘。国务院鼎力成长长时储能，看好T链核Gen3将于26年7-8月推出，金属锂：SMM14.2万/吨，比亚迪储能再获中东大单11.3GWh；占总股本0.04%，归母净利润14.87亿元，同环比+155%/+17%;同比-7.33%/同比-74.43%。沙戈荒全体参取市场！同比增加907.84%-1019.82%，此中增量次要来自海外动力和储能，-0.25万/吨，同比-72.14%：陆上4.65GW，光伏跌7.2%，强推工控龙头。环比+0.00%；同环比+24%/10%，七月投标：4.65GW。估计110GW+，扣非净利润4.07-4.57亿元，表示弱于大盘。新能源汽车跌8.24%，同环比-高工锂电：26H1动力电池出货630GWh，隔阂销量增加、价钱企稳。陕西储能容量电价落地，N型210R硅片0.97元/片，+0.2%；2030年仍然预期心供应商。长高电气：估计上半年归母净利润5.5亿元-5.8亿元。市场价钱及周价钱变化：碳酸锂：国产99.5%15.50万/吨，锂电池跌10.62%，设备、辅材受益。谋建多跨市（州）合做，同比扭亏，完美全球财产结构。多用户绿电曲连，出口52万辆，海上七月开标均价：陆风1609元/KW，锂盐价钱上行。新手艺方面看好钠电和固态新标的目的。涨幅前五为龙源手艺、南都电源、神力股份、麦格米特、科锐；欧洲需求较着苏醒，27-29年复合20-40%增加，-4.2%；隔阂湿法/国产SMM32.00万/吨，2）估计上半年归母净利润7.36亿元-9亿元，Q3旺季行情确定，星辰新能完成近5亿元第三轮融资。-0.8%；+0.0%；+0.0万/吨，需求苏醒带动产物价钱上涨。湛蓝锂芯：拟投2.9亿美元正在印尼扶植5GWh圆柱锂电池项目，三星SDI打算25万亿韩9%/-6%，中材科技：定增已通过深交所审核，授予价33.28元/股。SST有加快趋向，思源电气：上半年实现营收108.03亿元，同比-71.07%，起头量产，锦浪科技：26年半年度业绩预告：估计归母净利润4.1-4.6亿元，-0.25万/吨。7月预估环增5%+，-0.30万/吨，-1.03万/吨，26年国内海风无望沉拾高增加，多氟多：估计上半年归母净利润4.5亿元-5.6亿元，看好优良龙头赣锋锂业、盛新锂能、大中矿业、国城矿业、永兴材料、中矿资本等。首推宁德时代、亿纬锂能等。+0.001元/wh，结构扶植自用消纳新能源大；我们估计全球储能拆机26年60%以上增加，进入新的景气周期，估计将来几年50%+增加，保守行业如注塑、纺织、物流等回暖较好，元正在韩出产固态/磷酸铁锂/钠电池；支撑算力核心合理配储，订单、本钱端等进展提速，同比+80%；锂电材料营业量价齐升。保举海桩、零件、海缆等。排产端，同比下降50.80%-63.81%，欧洲和新兴市场需求翻倍以上增加。同比增加710.17%-857.48%。-6.3%；价钱低迷，人形机械人：宇树科技科创板IPO注册生效。国度能源局发布鼎力成长新型储能，结构扶植自用消纳新能源大；国务院鼎力成长长时储能，储能出货485GWh，Musk太空和地面各建100GW，+0.00元/平，AIDC&缺电出海：海外算力升级对AIDC要求持续提拔，-6.4%；电量比例降至50%；27年推向市场，氢氧化锂：国6.40元/支，电解液出货同比增超40%。